Угольный Восток
Как Юго-Восточная Азия за пять лет перекроила мировую топливную карту
От VG: Аналитическое подразделение Шанхайской биржи металлов подготовило обозрение угольного рынка ЮВА. Для нас это интересно не только потому, что Индонезия является прямым конкурентом российских экспортёров угля. Дело в том, что происходящее в регионе выявляет новые мировые тенденции, которые идут вразрез с более ранними прогнозами.
Первое. Потребление угля растёт в новых индустриальных странах. Растущее потребление энергии не в состоянии быстро удовлетворить ни фотоэлектричество и другие ВИЭ, ни атом. Рост производства стали в ЮВА также диктует спрос на уголь. И очевидно, что эта тенденция постепенно будет распространяться на все страны, которые встают на рельсы индустриализации, в том числе за пределами ЮВА.
Рост потребления угля неизбежен в Индии и других странах. Так что хоронить уголь как российский экспортный продукт рано. Ведь вслед за Азией новый индустриальный бум настанет в Африке. Ботсвана, Мозамбик, Замбия, Конго (ДРК), Танзания стремятся экспортировать не просто содержимое недр, а продукцию передела. Для этого требуется создание сети железных дорог и энергия, которую быстро, в течение нескольких лет, а не десятилетий будет способен дать только уголь. Так что 2060 год, который многие рассматривали как кризисный для угольной энергетики, вероятно, перестанет быть точкой отсечения.
Первое. Потребление угля растёт в новых индустриальных странах. Растущее потребление энергии не в состоянии быстро удовлетворить ни фотоэлектричество и другие ВИЭ, ни атом. Рост производства стали в ЮВА также диктует спрос на уголь. И очевидно, что эта тенденция постепенно будет распространяться на все страны, которые встают на рельсы индустриализации, в том числе за пределами ЮВА.
Рост потребления угля неизбежен в Индии и других странах. Так что хоронить уголь как российский экспортный продукт рано. Ведь вслед за Азией новый индустриальный бум настанет в Африке. Ботсвана, Мозамбик, Замбия, Конго (ДРК), Танзания стремятся экспортировать не просто содержимое недр, а продукцию передела. Для этого требуется создание сети железных дорог и энергия, которую быстро, в течение нескольких лет, а не десятилетий будет способен дать только уголь. Так что 2060 год, который многие рассматривали как кризисный для угольной энергетики, вероятно, перестанет быть точкой отсечения.
Мировое закрытие угольной энергетики придётся отложить!
Второе. Потребление энергии растёт гораздо более высокими темпами, чем «зелёная энергетика». Новые потребители будут значительно менее разборчивыми в экологичности мегаджоулей, чем зажравшиеся европейцы. Тем более что в «зелёном переходе» много политики, много протекционизма и неоколониализма. Количество вопросов к поборникам «зелёного перехода» не уменьшается. Всё больше сомнений вызывает общая «углеродная цена» перехода к «зелёной энергетике». Всё громче звучат слова астрономов, которые считают, что глобальное потепление связано с пролётом Солнечной системы через «жаркий коридор» в галактике, а не только с рукотворными факторами.
Третье. Российским производителям надо обратить внимание на открытие и коммерческое использование новых месторождений. Необходимо не прозевать появление глобальных конкурентов, которые будут биться за место среди новых потребителей. Так «Норникель» упустил появление нового центра производства никеля в Индонезии. Сейчас Канада готовит к разработке собственное никелевое месторождение. По углю вдруг Вьетнам стал крупнейшим поставщиком антрацита и нашим конкурентом. Понятно, что разведка и разработка африканских недр также принесёт много сюрпризов.
Четвёртое. Ну и наконец, углехимия также выходит из тени. Индонезия уже собирается строить завод по производству метанола из углей с калорийностью до 4000 ккал для удовлетворения собственных потребностей. Учитывая российские расстояния, необходимо развивать углехимию, глядя на несколько десятилетий вперёд, а не только воевать с РЖД по поводу тарифов.
В общем, Юго-Восточная Азия за последние пять лет превратилась в один из главных центров мировой угольной торговли. Совокупная добыча в регионе выросла почти на 40%, а потребление — на 38%. Разбираемся в структуре спроса и предложения, цифрах и рисках в первом материале спецпроекта.
Роль Юго-Восточной Азии в мировой торговле и цепочках поставок
Расположенная между Индийским и Тихим океанами Юго-Восточная Азия служит ключевым узлом для торговли и цепочек поставок, соединяя Восточную Азию, Южную Азию, Ближний Восток и Европу. Благодаря региональному экономическому развитию, расширению производства и перемещению промышленных цепочек поставок, её позиции в глобальных системах производства, переработки и торговли продолжают укрепляться.
Кроме того, Юго-Восточная Азия обладает обильными минеральными ресурсами, такими как уголь и никель, и активно участвует в региональном и глобальном обороте энергии и промышленного сырья. Следовательно, Юго-Восточная Азия является не только важным источником ресурсов, но и критическим звеном в глобальной цепочке поставок и системе торговли сырьевыми товарами.
Третье. Российским производителям надо обратить внимание на открытие и коммерческое использование новых месторождений. Необходимо не прозевать появление глобальных конкурентов, которые будут биться за место среди новых потребителей. Так «Норникель» упустил появление нового центра производства никеля в Индонезии. Сейчас Канада готовит к разработке собственное никелевое месторождение. По углю вдруг Вьетнам стал крупнейшим поставщиком антрацита и нашим конкурентом. Понятно, что разведка и разработка африканских недр также принесёт много сюрпризов.
Четвёртое. Ну и наконец, углехимия также выходит из тени. Индонезия уже собирается строить завод по производству метанола из углей с калорийностью до 4000 ккал для удовлетворения собственных потребностей. Учитывая российские расстояния, необходимо развивать углехимию, глядя на несколько десятилетий вперёд, а не только воевать с РЖД по поводу тарифов.
В общем, Юго-Восточная Азия за последние пять лет превратилась в один из главных центров мировой угольной торговли. Совокупная добыча в регионе выросла почти на 40%, а потребление — на 38%. Разбираемся в структуре спроса и предложения, цифрах и рисках в первом материале спецпроекта.
Роль Юго-Восточной Азии в мировой торговле и цепочках поставок
Расположенная между Индийским и Тихим океанами Юго-Восточная Азия служит ключевым узлом для торговли и цепочек поставок, соединяя Восточную Азию, Южную Азию, Ближний Восток и Европу. Благодаря региональному экономическому развитию, расширению производства и перемещению промышленных цепочек поставок, её позиции в глобальных системах производства, переработки и торговли продолжают укрепляться.
Кроме того, Юго-Восточная Азия обладает обильными минеральными ресурсами, такими как уголь и никель, и активно участвует в региональном и глобальном обороте энергии и промышленного сырья. Следовательно, Юго-Восточная Азия является не только важным источником ресурсов, но и критическим звеном в глобальной цепочке поставок и системе торговли сырьевыми товарами.
Индустриализация и спрос на электроэнергию в Юго-Восточной Азии продолжают расти, и уголь остаётся важным источником поддержки базовой генерации электроэнергии и промышленного энергопотребления в регионе.
Угольные ресурсы в регионе в значительной степени сконцентрированы в Индонезии и Вьетнаме. Индонезия в основном производит уголь низкой и средней степени метаморфизма, преимущественно суббитуминозный уголь и лигнит, и является крупнейшим производителем и экспортёром угля в Юго-Восточной Азии. В 2024 году страна произвела около 836 млн тонн угля и экспортировала около 555 млн тонн, что делает её доминирующим поставщиком морского угля в регионе. Вьетнам, в свою очередь, обладает значительными запасами антрацита, особенно в провинции Куангнинь.
Угольные ресурсы в регионе в значительной степени сконцентрированы в Индонезии и Вьетнаме. Индонезия в основном производит уголь низкой и средней степени метаморфизма, преимущественно суббитуминозный уголь и лигнит, и является крупнейшим производителем и экспортёром угля в Юго-Восточной Азии. В 2024 году страна произвела около 836 млн тонн угля и экспортировала около 555 млн тонн, что делает её доминирующим поставщиком морского угля в регионе. Вьетнам, в свою очередь, обладает значительными запасами антрацита, особенно в провинции Куангнинь.
Со стороны спроса потребление угля в основном сосредоточено
в Индонезии, Вьетнаме и Малайзии.
в Индонезии, Вьетнаме и Малайзии.
В долгосрочной перспективе ожидается, что энергетический переход, расширение возобновляемой энергетики и развитие электросетей будут постепенно сдерживать рост спроса на уголь и в конечном итоге окажут понижательное давление на спрос.
Однако сроки достижения пика спроса на уголь различаются по странам из-за различий в темпах роста спроса на электроэнергию, масштабах существующих угольных мощностей и расширении собственных электростанций для промышленных нужд. В краткосрочной перспективе выработка электроэнергии и энергоёмкие отрасли продолжают оказывать сильную поддержку спросу на уголь.
Текущие рыночные риски в основном связаны с политикой квот на добычу в Индонезии в рамках Рабочего плана и бюджета (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya, RKAB), а также с различиями в требованиях к качеству угля на разных рынках, включая теплотворную способность, содержание серы, температуру плавления золы и индекс размолоспособности по Хардгроуву (HGI). Эти различия могут создавать риски, связанные с замещением поставок и выполнением контрактов.
Тенденции производства угля и совокупный объём добычи в основных странах Юго-Восточной Азии, 2020–2025
Однако сроки достижения пика спроса на уголь различаются по странам из-за различий в темпах роста спроса на электроэнергию, масштабах существующих угольных мощностей и расширении собственных электростанций для промышленных нужд. В краткосрочной перспективе выработка электроэнергии и энергоёмкие отрасли продолжают оказывать сильную поддержку спросу на уголь.
Текущие рыночные риски в основном связаны с политикой квот на добычу в Индонезии в рамках Рабочего плана и бюджета (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya, RKAB), а также с различиями в требованиях к качеству угля на разных рынках, включая теплотворную способность, содержание серы, температуру плавления золы и индекс размолоспособности по Хардгроуву (HGI). Эти различия могут создавать риски, связанные с замещением поставок и выполнением контрактов.
Тенденции производства угля и совокупный объём добычи в основных странах Юго-Восточной Азии, 2020–2025
С 2020 по 2025 год совокупное производство угля в пяти основных угледобывающих странах Юго-Восточной Азии выросло с 647,4 Мт до 903,1 Мт, что соответствует общему увеличению на 39,5%. Однако этот рост производства не привёл к значительной диверсификации источников поставок.
За шестилетний период совокупное производство угля в Индонезии достигло 4194,7 Мт, что составило примерно 88,5% от совокупного объёма добычи пяти стран, в то время как Вьетнам, Филиппины, Лаос и Таиланд вместе обеспечили лишь около 11,5%. Таким образом, расширение регионального предложения угля по-прежнему в значительной степени зависело от Индонезии, а не было обусловлено широким ростом производства во всех добывающих странах.
Такая структура означает, что основной риск для угольного рынка Юго-Восточной Азии заключается не в недостатке угледобывающих стран, а в недостаточных масштабах альтернативных поставок от других производителей. Если добыча угля в Индонезии будет нарушена, внутренняя политика поставок ужесточится или рост внутреннего промышленного спроса на уголь снизит доступность экспорта, Вьетнаму, Филиппинам, Лаосу и Таиланду будет сложно в краткосрочной перспективе заместить эквивалентный объём поставок.
За шестилетний период совокупное производство угля в Индонезии достигло 4194,7 Мт, что составило примерно 88,5% от совокупного объёма добычи пяти стран, в то время как Вьетнам, Филиппины, Лаос и Таиланд вместе обеспечили лишь около 11,5%. Таким образом, расширение регионального предложения угля по-прежнему в значительной степени зависело от Индонезии, а не было обусловлено широким ростом производства во всех добывающих странах.
Такая структура означает, что основной риск для угольного рынка Юго-Восточной Азии заключается не в недостатке угледобывающих стран, а в недостаточных масштабах альтернативных поставок от других производителей. Если добыча угля в Индонезии будет нарушена, внутренняя политика поставок ужесточится или рост внутреннего промышленного спроса на уголь снизит доступность экспорта, Вьетнаму, Филиппинам, Лаосу и Таиланду будет сложно в краткосрочной перспективе заместить эквивалентный объём поставок.
В результате планы производства угля в Индонезии, внутренний спрос и экспортная политика оказывают влияние на региональное предложение угля.
Стоит отметить, что совокупное производство пяти стран достигло 925,5 Мт в 2024 году, а затем снизилось до 903,1 Мт в 2025 году, что составляет уменьшение на 22,4 Мт, или примерно на 2,4%. Однако этот график может лишь продемонстрировать снижение производства; сам по себе он не может объяснить причины снижения.
Было ли это снижение связано с Рабочим планом и бюджетом (RKAB), ценами на уголь, погодными условиями, работой шахт или изменениями импортного спроса, ещё предстоит дополнительно проверить с помощью изменений в политике, данных о производстве компаний и торговых данных.
Даже если Индонезия сохранит высокий уровень добычи угля, объём угля, доступного для экспорта, всё равно может сократиться, если внутренний спрос на уголь со стороны PLN, никелеплавильных промышленных парков и других отраслей одновременно возрастёт. Поэтому оценка того, является ли предложение угля в Юго-Восточной Азии свободным или напряжённым, требует учёта не только производства. Необходимо также принимать во внимание внутреннее потребление, объёмы экспорта и торговые потоки.
Тенденции потребления угля и совокупное потребление в основных странах Юго-Восточной Азии, 2020–2025
Было ли это снижение связано с Рабочим планом и бюджетом (RKAB), ценами на уголь, погодными условиями, работой шахт или изменениями импортного спроса, ещё предстоит дополнительно проверить с помощью изменений в политике, данных о производстве компаний и торговых данных.
Даже если Индонезия сохранит высокий уровень добычи угля, объём угля, доступного для экспорта, всё равно может сократиться, если внутренний спрос на уголь со стороны PLN, никелеплавильных промышленных парков и других отраслей одновременно возрастёт. Поэтому оценка того, является ли предложение угля в Юго-Восточной Азии свободным или напряжённым, требует учёта не только производства. Необходимо также принимать во внимание внутреннее потребление, объёмы экспорта и торговые потоки.
Тенденции потребления угля и совокупное потребление в основных странах Юго-Восточной Азии, 2020–2025
Рост и структурные изменения потребления угля в основных странах Юго-Восточной Азии, 2020–2025
С 2020 по 2025 год общее потребление угля в пяти основных странах Юго-Восточной Азии увеличилось с 7,49 ЭДж до 10,34 ЭДж, совокупный прирост составил 2,85 ЭДж, или 38,1%, что свидетельствует о том, что абсолютный масштаб потребления угля в этих пяти странах продолжал расширяться.
Однако региональный рост был неравномерным по странам и был высоко концентрирован в Индонезии. За шестилетний период потребление угля в Индонезии увеличилось на 2,39 ЭДж, что составило 83,9% чистого прироста пяти стран, в то время как Вьетнам зафиксировал увеличение на 0,37 ЭДж, став вторым по величине вкладом в рост потребления. Вместе Индонезия и Вьетнам составляли 66,2% от общего потребления в 2020 году, а к 2025 году этот показатель вырос до 74,7%, увеличившись примерно на 8,4 процентных пункта.
С 2020 по 2025 год общее потребление угля в пяти основных странах Юго-Восточной Азии увеличилось с 7,49 ЭДж до 10,34 ЭДж, совокупный прирост составил 2,85 ЭДж, или 38,1%, что свидетельствует о том, что абсолютный масштаб потребления угля в этих пяти странах продолжал расширяться.
Однако региональный рост был неравномерным по странам и был высоко концентрирован в Индонезии. За шестилетний период потребление угля в Индонезии увеличилось на 2,39 ЭДж, что составило 83,9% чистого прироста пяти стран, в то время как Вьетнам зафиксировал увеличение на 0,37 ЭДж, став вторым по величине вкладом в рост потребления. Вместе Индонезия и Вьетнам составляли 66,2% от общего потребления в 2020 году, а к 2025 году этот показатель вырос до 74,7%, увеличившись примерно на 8,4 процентных пункта.
Это свидетельствует о дальнейшей концентрации
регионального потребления угля в этих двух странах.
регионального потребления угля в этих двух странах.
Этот сдвиг поддерживается лежащими в основе промышленными развитиями. В Индонезии рост потребления был обусловлен не только общественной угольной электроэнергетикой, но и расширением никелеплавильного производства и собственной угольной электроэнергетики для промышленных нужд. Вьетнам тем временем продолжал полагаться на угольную электроэнергетику для удовлетворения растущего спроса на электроэнергию. За первые десять месяцев 2025 года выработка угольной электроэнергии достигла 124,26 ТВт·ч, что составило 46,2% от общего производства и импорта электроэнергии в стране.
Для сравнения, потребление угля в Малайзии оставалось в целом стабильным, потребление на Филиппинах увеличилось, но демонстрировало колебания по годам, в то время как потребление в Таиланде снизилось с 0,76 ЭДж до 0,59 ЭДж. Поэтому, хотя общий спрос на уголь в Юго-Восточной Азии продолжал расти, источники роста были неравномерными.
Будущие изменения регионального спроса на уголь, вероятно, будут всё больше определяться спросом на электроэнергию, развитием энергоёмких отраслей и корректировками энергетической политики в Индонезии и Вьетнаме.
От кабины локомотива до сталеплавильного цеха, от кабинета логиста до угольного забоя: подпишись на эти каналы и будь в курсе главных отраслевых новостей — Vgudok (о железных дорогах и не только), Vgudok_PRO (о главных деловых новостях транспорта), ПРОметалл (о металлургии и металлах), CoalSlow (о добыче и экспорте угля)
Будущие изменения регионального спроса на уголь, вероятно, будут всё больше определяться спросом на электроэнергию, развитием энергоёмких отраслей и корректировками энергетической политики в Индонезии и Вьетнаме.
От кабины локомотива до сталеплавильного цеха, от кабинета логиста до угольного забоя: подпишись на эти каналы и будь в курсе главных отраслевых новостей — Vgudok (о железных дорогах и не только), Vgudok_PRO (о главных деловых новостях транспорта), ПРОметалл (о металлургии и металлах), CoalSlow (о добыче и экспорте угля)
Иван Афанасьев, ИСТОЧНИК
Продолжение следует…
© All rights reserved